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SOX指数の構成銘柄変遷と長期チャート

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5G 、IOT、クラウドなど様々なテーマの中心に半導体があります。

半導体なくして私たちの生活が成り立たないと言っても過言ではありません。

こちらのページでは半導体関連株の代表的な指数であるSOX指数(ソックス指数)について掲載しています。

それではまず、SOX指数の概要から解説していきます。

SOX指数とは

SOX指数はフィラデルフィア半導体株指数(PHLX Semiconductor Sector Index)の通称で、アメリカ合衆国のNasdaq OMX PHLX(旧フィラデルフィア証券取引所)が算出・公表している半導体関連の代表的な指数です。

SOX指数は半導体関連(設計・製造・流通・販売など)の代表的な30銘柄で構成されています。
(以前は30銘柄より少ない銘柄で算出されていました。下記「SOX指数の構成銘柄の変遷(2005年・2010年・2015年・2019年)」参照)

1993年12月1日を基準値100(当初は200だったが1995年に1/2に分割された)として2009年12月18日までは単純平均株価方式で算出、2009年12月21日以降は時価総額加重平均方式で算出されています。

日本企業は採用されていませんが、日本の半導体関連株やハイテク株にも大きな影響を与えます。

注目度が高い半導体関連株の動きを確認するには最適な指数ですので覚えておいてください。

SOX指数の構成銘柄の変遷(2005年・2010年・2015年・2019年)

SOX指数の構成銘柄がどのように変化してきたのかを掲載します。

ちなみに現在のSOX指数は30銘柄ですが、以前はそれよりも少ない銘柄で構成されていました。
(下記2005年は19銘柄)

表の下には構成銘柄の変遷においてポイントになる点を箇条書きで掲載します。

SOX指数構成銘柄2005年・2010年

SOX指数構成銘柄2015年・2019年

  • SOX指数の推移は2005年12月末:479、2010年12月末:411、2015年12月末:663、2019年9月末:1558となっており、特に2015年~2019年で大きく上昇している(下記、長期チャート参照)
  • 2005年5位のリニアテクノロジーのようにM&Aで買収されているケースもある(リニアテクノロジーは2016年7月にアナログ・デバイセズに買収された)。大手では2010年10位のアバゴ・テクノロジーズがブロードコムと合併している
  • 半導体製造装置(露光装置)を販売するオランダのASMLや同じく半導体製造装置を販売する米国のラムリサーチ等は2010年代に大きく躍進しているのが上記の表からも見てとれる
  • 日本企業は構成銘柄に入っていないが、東京エレクトロン・ディスコ・アドバンテスト・SUMCOなど半導体関連株の値動きに影響を与える
  • 半導体の製造工程と関連銘柄についてはこちらを参照:半導体の製造工程を分かり易く図解 / 半導体製造過程のシェアも掲載

SOX指数の長期推移(チャートと変動要因)

SOX指数の長期推移です。

1993年12月1日が100となりますが、データが取得できなかったため1994年5月からのチャートを掲載します。

チャートの下にはSOX指数の推移でポイントになる点を箇条書きで掲載します。

SOX指数長期チャート

  • ITバブルで2000年前後に大きく上昇している。1998年8月末193ポイントから2000年3月末は1181ポイントと約1年半で約6倍の上昇となった。ただし、2002年9月には238ポイントとなり、こちらは約1年半で逆に約1/6となった。
  • リーマンショック前の2003年~2007年の株価上昇局面では半導体関連銘柄も上昇したが、2000年前後や2010年代ほど極端な上昇とはならなかった。当時はBRICsをはじめとする新興国株式ブームで、先進国株式でも新興国に関連した銘柄が大きく上昇したマーケットであった。
  • リーマンショック後から右肩上がりであるが、特に2016年~2019年の上昇が大きくなっている(2015年末663ポイントに対し2019年10月末1651ポイントと3年10ヶ月で2.5倍となった)
  • リーマンショック後の2009年2月末(199ポイント)からでは約8倍の上昇となっている
  • 2016年~2019年頃は5G・AI・IoT・クラウドなどで半導体の需要が莫大に増え、半導体サイクルがなく継続的に成長していくスーパーサイクルに入るとも言われ期待感が高まった。
  • ただし、2018年~2019年は米中貿易戦争の影響を大きく受け、変動率(ボラティリティ)が大きい展開となった

SOX指数の商品

こちらではSOX指数に関連する投資商品を紹介します。

まず、最もシンプルなのがSOX指数をベンチマークとするETFの「iシェアーズPHLX セミコンダクターETF(SOXX)」です。

しかし、2019年時点で金融庁登録を行っていないため、日本国内では取扱いできません。

iシェアーズは多くのテーマ型ETFを国内で取扱いしているのでブラックロックには手続きをお願いしたいものです。

同様にSOX指数がベンチマークではありませんが、ほぼ同様の動きをする「ヴァンエックベクトル半導体ETF(SMH)」というETFも存在しますが、こちらも金融庁登録を行っておらず、日本国内では売買ができません。

2019年時点で取扱いできるETFは下記の2本です。

  • Direxionデイリー半導体株ブル3倍ETF(SOXL)
  • Direxionデイリー半導体株ベア3倍ETF(SOXS)

3倍のブルベアETFしかありません。(ブルベアファンドの問題点についてはこちらを参照:ブルベアファンドの仕組み

シンプルに投資できるETFがほしいです。

また、投資信託でもインデックスファンドは存在しません。

同じような動きをする投信として三井住友トラスト・アセットマネジメント(実質的な運用はニューバーガー・パーマン)の「次世代通信関連世界株式戦略ファンド(愛称:THE 5G)」があります。人気の大型ファンドです。

2019年時点で半導体関連株に投資するには、消去法的に「次世代通信関連世界株式戦略ファンド(愛称:THE 5G)」となりそうです。



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