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RT倍率(REIT/TOPIX倍率)を開発しました / 1倍割れは投資のチャンス

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RT倍率はJ-REITと日本株を比較する指標

日経平均をTOPIXで割ったNT倍率は一度は聞いたことがあると思います。

同じく、それ程有名ではありませんが、S&P500をTOPIXで割ったST倍率という指標もあります。

これまで、J-REITと日本株を比較する指標がなく、あれば何か投資判断の役に立つのではないかと思っていました。

今回、東証REIT指数をTOPIX(東証株価指数)で割った「RT倍率」という指標を考えましたので紹介します。

2019年7月25日時点で検索しても同様の指標はないようですので「RT倍率」はファイナンシャルスターが開発したことになります。

もちろん誰でも使えるように商標などは取得しませんのでご心配なく。

  • RT倍率=東証REIT指数 / TOPIX

東証REIT指数は2003年3月からスタートしていますので、そこからのRT倍率長期チャートを下記に掲載します。

RT倍率・東証REIT指数・TOPIX長期チャート/TOPIXが上にきたらチャンス

上段は東証REIT指数とTOPIXの比較チャート、下段はRT倍率のチャートです。

RT倍率のチャート

大半の期間で東証REIT指数がTOPIXを上回っています。

TOPIXが東証REIT指数を上回るということは「RT倍率の1倍割れ」を意味しますが、ほとんど発生していません。

そして、RT倍率が1倍割れになった後は全てREITが上昇しています。

よって、RT倍率が1倍割れの時にREITを購入することは有効と思われます。

また、もし心配であれば「東証REIT指数買い+TOPIX売り」のマーケットニュートラル戦略(ロング・ショート戦略)をとれば手堅く利益を上げられます

「東証REIT指数買い+TOPIX売り」はRT倍率が上昇すると利益が発生するポジションです。

ETFを活用して手軽に取引できます。

RT倍率1倍割れ(TOPIXが東証REIT指数を上回る)が発生した際には是非、思い出してください。

  • J-REIT買い
  • J-REIT買い+TOPIX売り

J-REITについての詳しい解説はこちらをご覧ください:J-REIT・リサーチ・オープン/J-REITの投資環境



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