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知識・ノウハウ(株式)

株式を勉強したい方におすすめのコンテンツ一覧【初級・中級向け】

こちらのページでは「株式」についてしっかりと勉強したい方におすすめのコンテンツを紹介しています。

信用取引の仕組み

「一般信用取引」と「制度信用取引」のそれぞれの特徴はしっかり理解しておくべきです。

「コストの高・低」「逆日歩の有無」「期限の有無」などそれぞれメリット・デメリットがあります。

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信用取引の仕組みを分かり易く解説

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  1. 信用取引のメリット
    1. 信用取引のメリット①レバレッジの活用
    2. 信用取引のメリット②空売り(信用の売り)の活用
  2. 一般信用取引と制度信用取引
    1. 一般信用取引と制度信用取引の違い
    2. 一般信用取引と制度信用取引のメリット・デメリット
  3. 信用倍率と貸借倍率の違い
  4. 2013年に信用取引の大きな規制緩和が2つ行われた
    1. 委託保証金に関する制度改正(2013年1月)
    2. 空売り規制の緩和(2013年11月)
  5. 信用取引の注意・規制措置
    1. 東証が行う注意・規制措置
    2. 日本証券金融(日証金)が行う注意・規制措置

逆日歩とは

安易に空売りをすると「逆日歩」でとんでもない損失となることもあるので注意しましょう。

逆日歩は受け渡ベースで計算されますので、円末年始やゴールデンウィークなど大型連休は特に注意が必要です。

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逆日歩についての分かりやすくて詳しい説明

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  1. 逆日歩は制度信用の貸借銘柄のみが対象
  2. 逆日歩は受渡日ベースでカウントされる
  3. 誰もが儲かりそうと思うような空売りは高い逆日歩(品貸料)発生に注意
  4. 逆日歩の発生や逆日歩発生の可能性をチェックする方法

自社株買いとは

配当と並び「自社株買い」は株主還元の中心です。

米国では総還元性向【(配当金+自社株買い)/当期利益】が100%を超えることも多くあります。

日本でも株主還元に積極的な企業が増えています。

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  1. 自社株買いとは
  2. 自社株買いのメリット
    1. 株式市場での需給が好転
    2. ROE(株主資本利益率)・EPS(1株当たり利益)が上昇
    3. アナウンスメント効果
  3. 自社株買いのデメリット
    1. 自己資本比率の低下
    2. PBR1倍超の自社株買いは1株当たり純資産(BPS)が減少
    3. 企業の成長性が乏しいという悪いアナウンスメント効果
  4. 発行企業から見た自社株買いの効果
  5. PBR1倍超で自社株買いすると1株当たり純資産(BPS)は減少するので注意が必要(PBRは上昇してしまう)
  6. 自社株買いをした後は3パターン(償却・金庫株・処分)
  7. 配当と自社株買いのメリットを比較

空売り比率とは

「空売り比率」について間違った理解をしている人が多いようです。

将来の買戻しのポテンシャルを表すものではありません。

2013年以降、空売り比率は上昇傾向ですが、これは2つの制度改正が影響しています。

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「空売り比率」の意味を間違えていませんか?

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  1. 空売り比率とは(空売り残高の比率ではありません)
  2. 空売り比率の上昇は2つの制度変更が原因
    1. 空売りに関する制度変更①:信用取引で1日何回転でも売買が可能に
    2. 空売りに関する制度変更②:空売り規制の緩和
  3. 空売り比率の調べ方
  4. 空売り比率のまとめ

SQについての分かりやすい説明

毎月第2金曜日の朝に話題となる「SQ」。

裁定取引を解消する際に重宝されます。

「幻のSQ」について実際のデータによる検証も行っています。

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SQで株式市場に波乱は起こらない / SQについての分かりやすい説明

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  1. SQとは? / メジャーSQとは?
    1. SQの概要(先物・オプションの未決済ポジションが自動清算される)
    2. 先物のSQ
    3. オプションのSQ
    4. メジャーSQとマイナーSQ
  2. SQの存在意義(現物と先物が一致するので裁定取引解消で重宝される)
  3. 「SQでマーケットが荒れる」という人は裁定買い残をSQで清算する金額が大きいことを警戒しているのか?
  4. 幻のSQとは
  5. 幻のSQを2019年と2020年のデータで検証

株式の売出し・立会外分売・ブロックトレード

株式の「売出し」「立会外分売」「ブロックトレード」の違いを説明できますか?

それぞれの特徴・メリット・デメリットを体系的に解説しています。

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  1. 株式の売出し・立会外分売・ブロックトレードとは
    1. 売出しとは
    2. 立会外分売とは
    3. ブロックトレード(エクイティオファー・ブロックオファー・株式ブロック取引)とは
  2. 株式の売出し・立会外分売・ブロックトレードの違い
  3. 大株主が売却により留保金課税の対象から外れると株価にとってプラス

株式バリュエーション指標のまとめ

PER・PBRなど基本的なバリュエーション指標から、少しマニアックなバリュエーション指標まで分かりやすく解説しています。

トヨタの決算データを使って実際の計算も紹介しています。

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株式バリュエーション指標のまとめ(PEGレシオ・PCFR・PSRなども)

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  1. PERは業種に注意
  2. PEGレシオはPERの弊害を修正した指数
  3. PBRは円高に注意
  4. ROEが上昇すれば日本株も米国並みの高バリュエーションに【PBR=PER×ROE】
  5. PCFR(Price Cash Flow Ratio:株価キャッシュフロー倍率)
  6. PSR(Price to Sales Ratio)は赤字の新興企業のバリュエーション指標
  7. EV/EBITDA倍率はM&Aでよく活用される
  8. トヨタの決算データで各種バリュエーション指標を計算

日本株の部門別売買状況と保有状況

日本株全体に占める外国人投資家の保有割合は1990年時点では4.2%でしたが、2015年には31.7%まで上昇しています。

逆に金融機関と事業法人が行っていた株式の持ち合いは大きく減少しています。

ただし、外国人投資家は2014年までは一貫して買い越してきましたが、2015年以降は売り越し基調となっています。

外国人は日本株がおなかいっぱいの可能性もあります。

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  1. 日本株の部門別売買状況(長期推移2006年~)
    1. 日本株売買状況の全体的なトレンド
    2. 「外国人」の日本株売買状況
    3. 「個人」の日本株売買状況
    4. 「事業法人」の日本株売買状況
    5. 「信託銀行」の日本株売買状況
    6. 「生損保」「都銀・地銀」の日本株売買状況
  2. 日本株の部門別保有状況(長期推移1990年~)

世界の株式時価総額ランキング推移

過去の時価総額ランキングをみると様々な気づきがあります。

2000年のITバブル時の世界の時価総額ランキングではNTTドコモ(4位)、NTT(8位)、トヨタ(14位)、ソニー(39位)、ソフトバンク(50位)がトップ50にランクインしていました。(ソフトバンクは現ソフトバンクG)

しかし、2020年のコロナショック前の世界の時価総額ランキングでは、トップ50にランクインしている日本企業はトヨタ(34位)のみです。

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  1. 世界の株式時価総額ランキング(ITバブル時:2000年3月末時点)
  2. 世界の株式時価総額ランキング(リーマンショック前:2007年10月末時点)
  3. 株式時価総額ランキング(コロナショック前:2020年1月20日時点)
  4. 株式時価総額ランキング(直近:2021年3月31日時点)

日本の株式時価総額ランキングの変化

日経平均が過去最高値(日中38,957円、終値38,915円)をつけた1989年12月29日の時価総額ランキングも掲載しています。

今では信じられませんが、1989年12月末の日本の時価総額トップ6はそのまま世界のトップ6でした。

当時はNTTが世界最大の上場企業で、日本興業銀行(現みずほ銀行)が世界最大の金融機関でした。

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  1. 日本の株式時価総額ランキング【1989年12月29日:日経平均が過去最高の38,915円】
  2. 日本の株式時価総額ランキング【2000年2月29日:ITバブルのピークでNTTドコモの時価総額が40兆円超】
  3. 日本の株式時価総額ランキング【2009年3月10日:日経平均が終値ベースの過去最安値7,054円】
  4. 日本の株式時価総額ランキング【直近の日経平均のピーク:日経平均が30年ぶりに30,000円超】

世界の株式時価総額と名目GDPの比較チャート

「世界の株式時価総額/世界の名目GDP」比率は株式市場の水準間(割高・割安)を確認する上で非常に重要です。

基本的には「世界の株式時価総額/世界の名目GDP」比率が100%を大きく上回っている場合は割安とはいえない状況です。

定期的に確認することをお勧めします。

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  1. 全世界の株式時価総額と名目GDPの比較チャート(データ更新用)
  2. 全世界の「株式時価総額」と「名目GDP」の直近データ
  3. 全世界の株式時価総額と名目GDPの比較チャートの注意点
    1. 名目GDPは米ドルベースであるため為替が影響している
    2. 世界の株式時価総額も為替の影響を受ける
    3. データ出所
  4. 「株式時価総額/名目GDP」の関連情報
    1. 国別の「株式時価総額/名目GDP」比率
    2. 時価総額ランキング

米国株(S&P500)の長期推移【米国株の全て】

1920年代からの米国株(S&P500指数)の歴史を詳しく確認することができます。

世界恐慌時のS&P500指数の下落率が86%というのは驚きの数字です。

リーマンショック(-56%)でもとんでもない下落でしたので、想像できないレベルです。

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  4. 米国株(S&P500指数)の推移と変動要因【1980年~1989年】
  5. 米国株(S&P500指数)の推移と変動要因【1990年~2009年】
  6. 米国株(S&P500指数)の推移と変動要因【2010年~】
  7. S&P500とは(特徴を分かりやすく解説、NYダウとの比較チャートも掲載)

日本株(日経平均)の長期推移【日本株の全て】

1970年代からの日本株(日経平均)の歴史を詳しく確認することができます。

日本株はドル円レートの影響を受けやすいことから、ドル円レートの推移も併せて掲載しています。

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  5. 日本株(日経平均)・ドル円レートの推移と変動要因【2000年代】
  6. 日本株(日経平均)・ドル円レートの推移と変動要因【2010年代】
  7. 日経平均株価とは(特徴を分かりやすく解説)

新興国株式市場(中国・インド・ブラジル・ロシア)の推移

新興国株式(中国・インド・ブラジル・ロシア)の歴史を詳しく確認することができます。

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  1. 中国株(本土市場・香港市場)の長期推移
    1. 上海総合指数
    2. 深セン総合指数
    3. H株指数
    4. 香港ハンセン指数
    5. 上記、中国株4指数についてのポイント解説
  2. インド株の長期推移(S&P・BSEセンセックス指数)
  3. ブラジル株式の長期推移(ボベスパ指数)
  4. ロシア株式の長期推移(RTS指数)



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