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「知識・ノウハウ(リート)」 一覧

米国リートセクター別チャート

米国リートは幅広いセクターがあり抜群の分散効果 / 2017年は新しいセクターが上昇をけん引

米国リートとJ-REITのセクター別比率 米国リートとJ-REITのセクター別比率です。 米国リートのはJ-REITと比較して幅広いセクターに分散されていることが分かります。 例えばJ-REITではオ ...

リート利回り計算①

リートの利回り計算の仕組みを分かりやすく分解 / NOI利回り・レバレッジ・コスト

リートは日本のJ-REITに限らず世界中のどのリートも基本的な構造は同じで、レバレッジをかけて不動産を所有し、運営費用等を控除した利益のほぼ全てを分配金(配当金)として支払うというものです。 しかし、 ...

インフラファンド発電量予測値

インフラファンド(インフラ投資法人)について

インフラファンド(インフラ投資法人)とは 大まかなイメージはJ-REITの太陽光発電施設バージョンです。 太陽光発電オペレーター(通常スポンサー関連企業)に太陽光発電施設を賃貸し、その賃料を投資家に分 ...

利益超過分配

J-REITの利益超過分配について

J-REITの収益構造(損益計算) まずJ-REITの一般的な損益計算を下記に掲載します。(物流施設の例) 上記の図から減価償却費の割合が意外と大きいことが分かります。 キャッシュフローは「当期利益+ ...

メザニンローン出資比率

メザニンローンのポイント/不動産ファンド事例

メザニンローンとは メザニンローンとは図にあるようにシニアローンとエクイティ出資の中間にくるローンとなります。 メザニン(Mezzanine)とは中2階を意味します。 バランスシートで考えるとシニアロ ...

リートIPO後の推移

J-REITの東証REIT指数組入れ、インデックス買い~IPO(新規公開)の場合とPO(公募増資)の場合~

J-REITの東証REIT指数組入れタイミング J-REITが新規上場した場合、翌月の最終営業日に東証REIT指数に組み入れられます。 東証REIT指数と同じ運用をしようする場合は、その前営業日の終値 ...

相続税対策 賃貸用不動産

J-REITの破綻(ニューシティ・レジデンス)、J-REITの実質破綻(日本レジデンシャル)

リートの破綻例 2008年10月9日、ニューシティ・レジデンス投資法人が民事再生法適用を申請しJ―REITとしては初の破綻となりました。 スポンサーは米国の不動産大手シーピー・リチャードエリス(CBR ...

旅行者数の推移

ホテル関連J-REITについての分析(ジャパンホテルリート、インヴィンシブル等)

J-REITでホテルの組入れが増加(訪日外国人だけでなく日本人旅行者も増加) 一般的にホテル関連リートというと、ジャパンホテルリート(8985)、インヴィンシブル(8963)、星野リゾート(3287) ...

J-REIT 負ののれんイメージ図

J-REITの「負ののれん」

「負ののれん」とは 法人が他の会社を買収(吸収合併)する際、一般的にはバランスシート(B/S)上の純資産に一定のプレミアムを上乗せした価格で株式を取得します。 その際、株式の取得価格と純資産価格の差額 ...

J-REITアクティブファンドのパフォーマンス

J-REITのアクティブファンドでα(アルファ)を出すのは難しい?

J-REITに投資するアクティブファンドのパフォーマンス比較 上記の表にある5つの投信はJ-REIT投信の中でアクティブ運用を行う商品の純資産残高上位5本です。 いずれも純資産残高が1,000億円以上 ...

利上げ局面時の米国リート

【米国リートのセールスネタ】日・米・豪州で長期金利上昇によりREITが下落~日経新聞記事~

2016/10/7日経朝刊 不動産投資信託(REIT)が売られている。6日、全体の値動きを示す東証REIT指数の終値は、ほぼ3カ月ぶりに節目となる1800を下回った。長期金利の上昇で分配金利回りの相対 ...

私募リートと上場リートの比較チャート

地銀や年金が私募REITを積極購入~日経新聞記事~

2016/9/11 日経朝刊 「約300億円の当初運用枠はあっという間に埋まってしまいましたよ」。日本生命保険の関係者はこう話す。子会社が8月に運用を始めた私募形式の不動産投資信託(REIT)。 「日 ...

私募リートと上場リートの比較チャート

J-REIT・私募REIT・私募ファンドの違い

不動産への投資スキーム 不動産への投資スキームは大きく分けて4パターンに分けられます J-REIT 私募REIT(私募リート) 私募ファンド ブリッジファンド 基本的な仕組み(バランスシート)はいずれ ...

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