豪州REIT（S&P/ASX200 A-REIT指数）長期推移【チャート･変動要因】

2017年6月7日 2024年5月22日

こちらのページでは豪州REITの動きを表すS&P/ASX200 A-REIT指数の長期チャートと変動要因を掲載しています。

豪州REITは米国・日本に次いで世界第3位のリート市場です。（時価総額ランキング）

ショッピングセンターなどの商業施設の割合が高いという特徴があります。

まず最初にオーストラリアのリート市場とS&P/ASX200 A-REIT指数についてのポイントを掲載します。

豪州リート市場及び「S&P/ASX200 A-REIT指数」について

オーストラリアのリート市場の創設は米国、オランダに次いで世界で3番目に古く、1971年のジェネラル･プロパティ･トラストの上場でスタートしました。

1990年代に年金資金の流入で拡大しましたが、1997年のアジア通貨危機による混乱で一時停滞しました。

その後、2000年以降に法整備が進みリートの再編、活性化が進みました。

「ASX200 A-REIT指数」はオーストラリア証券取引所に上場する全REITを浮動株調整後の時価総額加重平均で算出した指数で、S&Pが公表しています。

下記に掲載しているのは、ASX200 A-REIT指数の長期チャートです。ポイントについては箇条書きで掲載しています。（下段の方では10年ごとに区切ったチャートを掲載し、変動要因を細かく掲載しています）

豪州REIT（S&P/ASX200 A-REIT指数）の超長期チャート【2000年～現在】

こちらの長期チャートは「S&P/ASX200 A-REIT指数」に加えて「S&P/ASX200 A-REIT配当込み指数」も掲載しています。

長期的な推移はJ-REIT等と近い動きとなっている
2007年2月に2580ポイントを付けた後、大きく下落し、2009年3月には535ポイントまで下落
その後上昇トレンドとなっているが、2007年の高値を更新できていない。
ただし、分配金込みのS&P/ASX200 A-REIT指数は2016年に2007年の高値を更新した

豪州REIT（S&P/ASX200 A-REIT指数）の歴史を詳細に解説【10年分割チャート】

豪州REITのチャートと変動要因【2000年代】

2000年以降、2007年までは世界的な好景気の中ほとんど調整なく上昇した｡2000年3月の1230から2007年2月の2580ポイントまで上昇した。
この間、スーパーアニュエーションと呼ばれる積立型の退職年金制度からの資金流入が活発化したことも豪州REIT（S&P/ASX200 A-REIT指数）の上昇を支えた。
2007年の米国サブプライム問題や2008年のリーマンショックの影響で2009年3月には535ポイントまで下落
リーマンショック後の2009年は米国・日本・ドイツなど多くの先進国で実質GDP成長率がマイナス成長になる中、オーストラリアはプラス成長を維持するなど、経済基盤が強いことで知られるが、金融市場が世界的にリスクオフムードとなる中、豪州REITも大きく下落した。
リーマンショック時の下落率は他の株式やREITと比較しても非常に大きいものとなった【リーマンショック時の各資産クラスの最大下落率はこちらを参照：各資産の最大下落率（リーマンショック）】
主要国の株価指数と比較して大きな下落となったのは市場規模が小さく、流動性が劣ることが要因と考えられる。（リーマンショック時は米国や日本でも株式より時価総額の小さいREITの下落率が大きくなった）

豪州REITのチャートと変動要因【2010年代・2020年代】

豪州REIT(S&P/ASX200 A-REIT指数)は2009年を底に2010年代には入ってからは上昇トレンドとなった。
2016年は豪州REIT(S&P/ASX200 A-REIT指数)が下落し、2016年8月の1560ポイントから2016年11月の1240ポイントまで下落した。この間､オーストラリア10年国債利回りは1.8%から2.8%まで上昇しており、この金利上昇が下落の直接的な要因と考えられる。
2018年〜2019年は米中貿易戦争の影響やオーストラリア政府による不動産投資規制により、中国からの不動産投資が停滞する時期もあったが、オーストラリア準備銀行の金融緩和の効果もあり、堅調な推移となった。
2019年10月オーストラリア準備銀行は利下げを行い、政策金利は過去最低の0.75%となった。オーストラリアの政策金利の推移はこちらを参照：金利とインフレ率推移（チャート･変動要因）【②資源国】
2020年2月、新型コロナウイルスの影響によりマーケットがリスクオフとなる中、豪州REITは大きく下落した。S&P/ASX200 A-REIT指数は2020年3月23日に877ポイントまで下落した。（上記チャートは月次データで作成しているため1,000ポイント前後までの下落となっているが日次データでは877ポイントまで下落した）
2020年後半～2021年は世界的な景気回復期待や金融緩和の効果もあり豪州REITは回復した。特に物流系のグッドマン・グループは大きく上昇した。
2022年～2023年は世界的な金融引き締めの流れを受けて、米国やオーストラリアの長期金利が上昇。豪州REITは大幅に下落した。（約1,750ポイント→1,200ポイント）
2023年末～2024年前半は金融緩和期待により豪州REITは反発した。