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NYダウ30種 構成銘柄の変化(1928年~)

投稿日:2017年2月4日 更新日:

NYダウ30種 銘柄の長期変遷(1928年~)

米国を代表する株価指数で、正式名称は「ダウ・ジョーンズエ業株30種平均」です。

1896年5月から算出が開始されましたが、当初は12銘柄でした。

1916年に20銘柄になり、1928年10月1日から現在の30銘柄となっています。

NYダウ30構成銘柄の変化
(1928/10/1、1939、1949、1959、1969、1979、1989、1999、2009、2017)
色付きは10年前から変更になった銘柄

NYダウ構成銘柄1928

NYダウ構成銘柄1949

NYダウ構成銘柄1969

NYダウ構成銘柄1989

NYダウ構成銘柄2009

1896年の当初から現在まで、構成銘柄に採用されているのはGE(ゼネラルエレクトリック)のみですが、30銘柄となった1928年10月1日からを基準とするとエクソンモービルも該当します

(2018年6月追記:2018年6月25日、GEが除外され、ドラックストア大手のウォールグリーン・ブーツ・アライアンスが採用されました

その他、古くから採用されている企業はP&G(1932年~)、デュポン(1935年~)、ユナイテッド・テクノロジーズ(1939年~)などがあります。

上記の表を見るとシェブロンも長期間継続して構成銘柄に採用されているように見えますが1999/11/1に一度除外されて、2008/2/19に再度、採用されています。

NYダウは米国を代表する優良銘柄を30社集めたものであるため、構成銘柄は時代の変化に合わせ入れ替えを行っていきます

現在の構成銘柄の内、約半数が過去20年以内に新規採用された銘柄となっています。

以前は全てニューヨーク証券取引所(NYSE)の銘柄でしたが、1999年に初めてナスダックからインテルとマイクロソフトが採用されました。

2017年現在では、インテル、マイクロソフトに加えて、アップル、シスコシステムズの合計4社がナスダック市場から採用されています。

NYダウ30銘柄入れ替えの効果

例として1989/1/1時点の構成銘柄に着目します。

1989/1/1時点のNYダウは2,168ドルで、2017/1/119,762ドルですので28年で約9倍になっています。

さらにこれ以外に毎年2%以上の配当を受け取ることができました。

ちなみに日経平均はこの間、30,159円→19,114円で35%以上のマイナスです。

9倍と-35%ですのでその差は計り知れません。

NYダウに話を戻し、1989/1/1時点の構成銘柄を確認すると、2012年に破綻したイーストマン・コダック、2009年に破綻したクライスラー、2001年に破綻したベツレヘムスチール、2009年に破綻したGMなどが組み入れられています。

銘柄を入れ替えずに当時の銘柄をそのまま保有していた場合、NYダウ30のパフォーマンスに大きく劣後すると考えられます。

つまり、NYダウ30のインデックスに投資していれば、アクティブファンドと同様の効果を得られることになります。

コストが低いETFやインデックスファンドで投資するのも良いのではないでしょうか。

ETFについての説明はこちらを参照してください:低コスト運用商品(ETF等) vs 営業担当者の付加価値

NYダウのETFやインデックスファンドは多くの販売会社で取り扱いがありますしコストも安くなっています。

NYダウは30銘柄で構成されており、日経平均の225銘柄と比較すると銘柄数が少ないですが、優良大型株が中心となりますので30銘柄の時価総額は日本の東証1部全体の時価総額を上回ります。

NYダウ30の算出について

各銘柄の株価を足して連続性を保たせるための除数で割って算出する「単純平均株価」です。

そのため、株価が高いと指数に与えるインパクトが大きくなりすぎることになります。

現在、世界を代表する企業となったグーグルの持ち株会社アルファベットやアマゾンが採用されないのは株価が高すぎるためと思われます。

採用されるには株式分割で単価を下げる必要があります。

実際、アップルも同じような状況でしたが、2014年に1対7の株式分割を行い、1株の価格が下がったことで2015年にNYダウに採用されました。

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