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「知識・ノウハウ(債券)」 一覧

OIS,LIBOR、FF金利チャート

OIS(Overnight Index Swap)レートについての分かりやすい説明

OIS(Overnight Index Swap)とは OISは翌日物金利と数週間~2年程度までの固定金利を交換するスワップ取引の一種です。 一般的に使われるスワップ金利は変動金利の交換対象としてLI ...

投資適格社債利回りスプレッド

2017年9月のクレジット市場はやや割高な水準か / 米国ハイイールド債、新興国国債、投資適格社債

米国ハイイールド債・新興国国債・投資適格社債の利回りとスプレッド(長期チャート) 2017年9月時点のクレジット市場の水準を確認します。 代表的なクレジット商品である米国ハイイールド債、新興国国債、投 ...

CATボンド プライスリターン推移

CATボンドが過去最大の下落 / CATボンドの商品性も分かり易く説明

CATボンドとは、仕組みを解説 CATボンドのCATは「Catastrophe、カタストロフィ/大災害の略」を表します。 CATボンドは大災害債券とも言われます。 CATボンドは一般の債券よりも高 ...

トンチン年金

トンチン年金(生存保障保険)と終身年金で長生きリスクのヘッジをしよう

このページは超富裕層への提案には関係ありませんのでご注意ください。 ただし金融資産が5億円位までの方は対象になります。 トンチン年金とは トンチン年金(生存保障保険)とは「長く生きれば生きるほど受取金 ...

LIBORの廃止について考える / 代替指標と問題点

様々な金利の中で最も重要な指標の1つであるLIBOR(ライボー)が廃止される見通しとなっています。 廃止となる理由は2012年6月に発覚したLIBORの不正操作事件により、金利指標としての信頼性が失わ ...

インフレ率と通常貯金金利チャート

インフレ対策は預金・債券・MMFで十分可能

金融業界でよく使われるセールストークで 「インフレになると預金では実質的に目減りしてしまうので運用をしましょう」 「金融が進んでいる米国では多くの人がインフレ対策として株式やリートなどのファンドで運用 ...

政府系MBS一覧

ジニーメイ、ファニーメイ、フレディマックについての分かりやすい説明

ジニーメイ、ファニーメイ、フレディマックはいずれも政府系住宅ローン担保証券(RMBS) 米国の住宅ローンは70%~80%が証券化され住宅ローン担保証券(RMBS)として販売されます。 そして住宅ローン ...

CMBS

CMBSの仕組みとポイントを分かりやすく説明

CMBSはMBSの一種でMBSはABSの一種 ABS (Asset Backed Securities)は各種資産のポートフォリオを裏付け(担保)に発行される債券です。 主な裏付け(担保)資産としてリ ...

CLO仕組み図

CLO(ローン担保証券)の仕組みとポイントを分かりやすく解説

CLO(Collateralized Loan Obligation、ローン担保証券)とは ABS (asset backed security、資産担保証券)の一種です。 ABSの中で貸出債権(ロー ...

TLACの最低所要水準

TLAC債についての分かりやすくて詳しい説明

TLAC適格債については既に日本のメガバンクも海外で発行しており、直近では海外の銀行が日本国内でサムライ債を発行する事例も出てきています。 また、今後も発行が多くなりそうですのでポイントについてまとめ ...

バーゼルⅢ最低水準+資本保全バッファー

バーゼルⅢ対応 新型劣後債(実質破綻時免除特約+劣後特約=Tier2、債務免除特約+劣後特約+永久債=Tier1)

バーゼル3導入により劣後債の規定が厳格化(新型劣後債) バーゼル2までも、銀行が永久劣後債や期限付劣後債を発行した場合に一定割合、資本算入が認められていました。 資本算入が認められるかわりに、発行体は ...

ハイブリッド債は増加

ソフトバンクグループ・ハイブリッド社債(公募劣後特約付社債)についての分析

【参考記事】2016/12/27日経朝刊 社債5割増、新株6割減 低金利、資金調達に変化  資本増強も起債で 上場企業が社債を使った資金調達を増やしている。低金利で調達コストが大きく下がり、発行額は前 ...

銀行の国債保有残高減少

日銀の国債買入で銀行の金利上昇リスクが軽減/アベノミクス、日銀金融緩和が失敗しても日本の未来は明るい?

2016/12/25日経朝刊 【参考記事】銀行保有の国債半減 黒田日銀の3年7カ月で、運用環境厳しく 民間銀行が持つ国債が減っている。日銀の黒田東彦総裁が就任した2013年3月と比べるとほぼ半減した。 ...

転換社債 価格変動イメージ図

転換社債(CB)の仕組み・特徴・提案のポイントについて

転換社債(CB)の概要とメリット 2002年4月1日から施行された商法改正で正式名称は「転換社債型新株予約権付社債」となっています。 CBは「convertible bond」の頭文字をとっだものです ...

スタンダードチャータード銀行劣後債チャート

劣後債の期限前償還見送りについて考える(スタンダードチャータード銀行劣後債)

2016/11/5日経新聞にスタンダードチャータード銀行の劣後債が期限前償還をスキップした件が掲載されています。 記事の内容は下記に掲載しておきますので確認していただければと思います。 まず今回のスタ ...

金利スワップ取引例

米ドル10年スワップレートが10年国債利回りより低くなる現象が発生

金利スワップレートとは 金利スワップとは変動金利と固定金利のキャッシュフローの交換で、 (金利)スワップレートとはその固定金利のレートのことを表します。 10年スワップレートという場合、通常は6か月L ...

安定運用の商品として債券、年金保険、一時払い終身の比較

貯蓄性商品として債券と保険商品の垣根が低くなっている 債券はかなり昔から証券会社を中心に販売されています。 円建ての債券は国債や電力債を中心に安定運用商品として活用されています。 外貨建てのものも多く ...

仕組債の種類別商品例一覧

仕組債概要 仕組債と一言で言っても様々な種類の商品があり、期間・利回り・リスクは様々です。 大きく分けると (1)為替系仕組債 (2)株式系仕組債 (3)金利系仕組債 (4)その他クレジット等 に分類 ...

債券型ファンドについてのまとめ

債券型ファンドとは 債券型のファンドと一言で言っても、通貨・発行体の種類・期間等の違いで違いで様々なものがあります。 例えばMMF・FFFは元本が割れないことを前提に設定されているファンドです。 一方 ...

米国社債スプレッドの変化 図

社債のスプレッドとデュレーションについての分かり易くて詳しい説明

社債とは 社債とは企業(会社)が資金調達のために発行する債券で、それぞれ利率と期間が定められています。 利率(クーポン)はベース金利となる国債利回りに発行体の信用力を反映したスプレッドが上乗せされます ...

日本国債イールドカーブ例 逆イールド

イールドカーブについての分かりやすくて詳しい説明

イールドカーブ(利回り曲線)とは イールドカーブは各期間の債券利回りをつなげた曲線です。利回り曲線とも呼ばれます。 金利は大きく分けて「短期金利」と「長期金利」に分けられます。 一般的には1年未満を短 ...

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